Shares to watch vrijdag 8 juni 2007

Op de beurzen doet zich een correctie voor. Dat valt te zien aan enkele belangrijke indices die deze week dagen met een verlies van 1 à 2% optekenden. Onze eigen AEX houdt vooralsnog wonderwel het hoofd boven water. Zowel gisteren als vandaag leek alles op een flink lagere opening te duiden, maar bleek het in de praktijk alleszins mee te vallen.

 

Het is vooral Royal Dutch dat de AEX overeind houdt. Dit fonds, de meest zwaarwegende factor binnen de index, presteert ijzersterk en staat eigenlijk op punt van uitbreken. De zone net boven 28 euro is al enige jaren een zware weerstand, en RD doet pogingen daarmee af te rekenen. Dat dit net valt in een periode dat andere aandelen lijken te willen dalen maakt deze poging des te moeilijker, alsmede het feit dat het aandeel ietwat overbought lijkt. Het is deze tegenstrijdigheid, die ons vooralsnog niet heeft doen instappen in Royal Dutch voor onze nieuwe AEX Long/Short Portefeuille. Maar indien de beurzen toch weer gaan stijgen, en waarom ook niet, zal RD absoluut een van de trekkers zijn en moet je daar inzitten.

 

De terugval van de AEX deze week heeft ook gevolgen voor enige andere hoofdfondsen. Onder andere Aegon, Fortis, ING  en Randstad dreigen een verkoopsignaal af te geven (zie kolom Alert down in de portefeuilleweergave) en komen daarmee in aanmerking voor een Shortpositie. Tot nu toe hebben we enkel een Shortpositie in Numico en verder vooral longs geopend. Indien we wat meer aan de shortzijde gaan opereren, krijgt niet alleen onze kersverse modelportfolio wat meer vorm, maar zijn we ook bestand tegen een eventueel verdere correctie.

 

Ook onze VermogensVisie Portefeuille heeft ietwat te lijden van de correctie die zich feitelijk al wat langer voordoet in het segment der mid- en smallcaps. Meest recente aankoop Alfacam kan u nu al voordeliger opkopen dan wij deden, en Option leken we te moeten sluiten doordat het aandeel met slotkoers onder ons stoplossniveau 11,80 euro zakte. Het persbericht van gisteren aangaande de samenwerking met Intel bracht vooralsnog redding zodat we nog even met verkoop wachten.

Meest triest is wel de Duitse lokale markt en voor ons dan vooral de ontwikkeling van “Beursparel” (ahum…) Concord Effecten. In weerwil van prima cijfers over 2006 en de erg lage waardering wordt de koers gewoon gesloopt doordat in een dunne markt steeds aandelen op de markt worden gegooid. Nu verkopen zou dom zijn, deze overdreven daling zal zich echt wel een keer corrigeren tenzij er iets geks aan de hand is daar, maar zo’n onophoudelijke koersval is wel ontmoedigend. Vanmorgen kon je zelfs al stukken kopen op 1,60 euro wat ondergetekende dan ook gedaan heeft om het negatieve resultaat wat bij te handelen. Maar vervelend blijft het.

 

Tot slot nog een Pennystock in het nieuws en wel De Vries Robbé Groep. Dit andere bedrijf van George Tóth (naast RTC) lijkt schoon schip te willen maken en zich te willen focussen op de internetwinkels van Shops@work. Met schoon schip maken wordt bedoeld het verkopen van bedrijfsonderdelen, verkopen van onroerend goed, verkopen van participaties (met name die in RTC) én het nemen van een impairment last. En niet in de laatste plaats Tóth zelf die het schip wil verlaten. Wat overblijft is een bedrijf dat zich vooral op internetshops richt, en een aandeel dat geweldig in waarde is gedaald. Maar dat dan nu, afgaande op de jaarcijfers, weinig meer boven het groepsvermogen per aandeel noteert. Of dit een koopmoment is valt nog te bezien, wel lijkt het einde van de daling in zicht, al was het maar omdat het schone schip een nieuwe koers gaat varen.

 

 

Leon Hillen

VermogensVisie Nederland