VermogensVisie Nieuwsbrief

Home FAQ Meer info Resultaten Contact Lid worden Inloggen

Beste belegger,

Belangrijk voor de richting van de beurs acht ik de ontwikkeling van een drietal grootheden:

· Obligatiemarkt

· Dollarkoers

· Goudprijs

Dit drietal kan ons iets leren over de situatie rond inflatie danwel deflatie, waarbij ik er van uitga dat de inflatie die we tot medio 2008 nog zagen inmiddels heeft plaatsgemaakt voor deflatie als heersende trend. Omdat de Amerikaanse overheid er alles aan doet deflatie te voorkomen en te bestrijden, is ervoor gekozen de oplopende staatsschuld weg te inflateren door met vers gedrukte dollars Amerikaanse staatsleningen op te kopen. Dit heeft eind 2008 de rente op de 30-jarige lening in korte tijd van 4% naar 2,5% gebracht, inmiddels weer enigszins gecorrigeerd tot 3,5%.

Deze lage lange rente is bedoeld om de economie weer aan te zwengelen, maar is in feite onnatuurlijk gezien het enorm gegroeide aanbod aan Amerikaanse staatsobligaties en de bedenkelijke kwaliteit van de debiteur, de VS. De Amerikaanse overheid en de FED hebben onomwonden aangegeven het opkopen van eigen obligaties als een soort redmiddel te zien. Maar dan wel een redmiddel waarbij je je af kan vragen in hoeverre het houdbaar is.

Het weginflateren van de Amerikaanse staatsschuld kan leiden tot een nieuwe bubble in Treasury Bond die vroeg of laat gaat knappen. In dat geval maakt de deflatie plaats voor een korte, maar heftige golf van hyperinflatie. Op dat moment komen de andere twee grootheden van het rijtje Obligaties-Dollar-Goud om de hoek kijken. Want in geval van het knappen van de obligatiezeepbel verwacht ik een sterk wegzakkende dollar in combinatie met een vlucht in goud.

De dollar is nu nog relatief sterk. Hier verzwakt de trend pas boven de $1,48 voor een euro waar nu nog lang geen sprake van is.
Goud daarentegen laat nu al een opvallende opmars zien, waarbij recent is afgerekend met de dalende trend die begin 2008 is ingezet. Ook Goud is meegesleurd in de grote vermogensvernietiging van 2008, maar heeft relatief sterk gepresteerd. Zeker omgerekend in euro’s, want deze munt daalde in waarde ten opzichte van de dollar, zodat de goudprijs in euro’s nu om en nabij het alltime high noteert.

Grafiek. Goud in $/ounce afgelopen 3 jaar

Standaard is echter nog steeds de goudprijs in dollars per ounce als uitgangspunt te nemen. En dan zien we in de grafiek een poging de neerwaartse trend die begin 2008 inzette nu te breken. Vanaf de top rond $1000/ounce, een belangrijke psychologische weerstand, zakte Goud weg tot dieptepunten rond $700 ten tijde van de najaarscrash die alle vermogenscomponenten heeft getroffen. Sindsdien is Goud aan een gestage opmars bezig, waarbij het in gunstige zin afsteekt tegen andere grondstoffen die eveneens zijn gedaald in 2008 maar nauwelijks herstel laten zien.

Goud lijkt meer en meer een vluchthaven in deze onzekere tijden te worden. Of dat leidt tot een verdere prijsstijging, of zelfs een koersexplosie in geval van het optreden van hyperinflatie is nog maar de vraag. Maar ik houd er serieus rekening mee en houd daarom de koersgrafiek scherp in de gaten. De $900/ounce grens is vorige week genomen, waarbij de dalende trend (dalende rode lijn in grafiek) gebroken lijkt. Een terugval tot die $900 of iets daaronder kan als een test worden gezien van de trend, echter bij een daling tot onder $820 is de korte uptrend gebroken. Belangrijker nog lijkt de $1000 barrière (horizontale rode lijn in grafiek), een niveau waar de goudprijs in 2008 tot twee keer toe aan heeft gesnuffeld. Deze horde kan voor weerstand zorgen, eenmaal genomen kan het snel gaan.

Hoe eventueel van een uitbraak van de goudprijs te profiteren, en hoe daarbij eventuele dollarzwakte te hedgen, is iets waar ik me voor de volgers van de positie adviezen op VermogensVisie nog over ga buigen. Veiligheidshalve wil ik eerst afwachten of deze uitbraak een vervolg kent en of de zware $1000/ounce barrière geslecht gaat worden.

Het investeren en beleggen in goud is op vele manieren mogelijk. Een aantal van deze mogelijkheden zal ik hier omschrijven. Deze voorbeelden zijn niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies.
1. Het fysiek aankopen van goud (in Nederland via Hollandsche Bank Unie NV) of via gespecialiseerde goud handelaren (gouden baren of munten).
2. Het openen van een girale edelmetaalrekening (bijvoorbeeld bij ABN Amro). Hiermee garandeert de bank dat ze het edelmetaal kunnen leveren. Er zijn ook zogeheten internet-goudbanken (bijvoorbeeld GoldMoney).
3. Het rechtstreeks kopen van aandelen in goudmijnbedrijven. De beursnoteringen van deze bedrijven kunt u vinden in Amerika (AMEX, NASDAQ, OTC of PK), Canada (TSX) of eventueel Australië en Zuid-Afrika. Het direct beleggen in dergelijke bedrijven vergt echter wel de nodige kennis van de materie van beleggen in goudmijnen (junior en senior mijnen).
4. Er zijn ook gespecialiseerde beleggingsfondsen verkrijgbaar. Veelal wordt door deze beleggingsfondsen niet rechtstreeks geïnvesteerd in goud maar voornamelijk in verschillende goudmijnbedrijven. Het aanbod in dergelijke beleggingsfondsen is nog enigszins beperkt te noemen. Tenminste als gekeken wordt naar partijen als Morningstar. Enkele voorbeelden van deze fondsen zijn het BlackRock World Gold Fund en het BlackRock World Mining Fund.
5. Als laatste zijn er nog velerlei mogelijkheden aan de hand van derivaten als certificaten, warrants, turbo’s, CFD´s, speeders, opties en trackers. Deze laatste wil ik even wat verder toelichten. De beursgenoteerde ETF’s (Exchange Traded Funds) bieden de mogelijkheid om te beleggen in goud welke gedekt (vaak gedeeltelijk) moeten worden door edelmetalen zelf en dus zullen de edelmetalen in een kluis moeten liggen. Hier is dus sprake van een onderpand in toegewezen vorm. Let wel, je bent als belegger een gewone schuldeiser, dus zonder enige voorrangsrechten, indien het fonds geliquideerd wordt.

Als u benieuwd bent op welke wijze de abonnees worden bediend met mijn concrete adviezen, neem dan geheel vrijblijvend vandaag nog een (proef)abonnement op de VermogensVisie Positie Advies Service (VV PAS) met een 100% tevredenheidsgarantie.
Ja, ik wil mij abonneren
Voor meer informatie over de VV PAS klik hier

Leon Hillen
VermogensVisie Nederland

U ontvangt deze nieuwsbrief omdat u ingeschreven staat bij VermogensVisie. In deze gratis nieuwsbrief geeft Leon Hillen zijn mening over de markt, financieel-economische ontwikkelingen of individuele aandelen. Dat kan zowel fundamentele analyse op bedrijfsniveau (FA), financieel-economische analyse op macroniveau danwel grafiektechnische analyse (TA) betreffen. Zelfs ongrijpbare psychologische en sentimentfactoren kunnen hierbij een rol spelen. Leon gelooft niet dat één van deze vormen van analyse op zichzelf kan staan, maar streven naar een op elkaar aansluiten en liefst elkaar versterken van FA, TA en economische analyse. De ontwikkelingen in de economie, de stand van de AEX en kansen of gevaren van specifieke aandelen vormen doorgaans het onderwerp van deze nieuwsbrief en bleken in het verleden reeds gewaardeerde en veelgelezen columns op diverse beurssites. VermogensVisie handelt vaak in beleggingen waar men over schrijft en deze posities kunnen op ieder moment veranderen. Indien dit het geval is zal worden gemeld of VermogensVisie actief is in een bepaald fonds. Lees ook onze disclaimer.